Von einem Niedergang kann man sicherlich nicht reden. AdWords ist schon lange nicht mehr, nur Anzeige schalten und warten das etwas passiert. AdWords gehört bei guten Kampagnen zur täglichen Arbeit. Man muss sich dem Markt anpassen, und da spielen viele Faktoren eine Rolle. Stündliche Kontrolle der Klicks und erhöhen der CPCs sind dabei sehr wichtig. Das Suchen von Nischen-Keywords und diese dann auch testen usw. wäre zu empfehlen.
Dann hast Du auch viele Mitbewerber, die auch auf Anzeigen klicken. Ich kann Tim auch nur beipflichten, dass es auch wichtig ist, was der Besucher nachdem Klick zu sehen bekommt.

Also FAzit: Die Zeiten, wo AdWords noch nebenbei lief sind vorbei.